中海能源策略混合型证券投资基金（中海能源策略基金最新净值跌幅达233）

金融界基金08月29日讯 中海能源策略混合型证券投资基金（简称：中海能源策略，代码398021）08月26日净值下跌2.33%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5249元，累计净值为1.8349元。

中海能源策略基金成立以来收益122.72%，今年以来收益-7.86%，近一月收益-0.59%，近一年收益-1.68%，近三年收益128.79%。

中海能源策略基金成立以来分红2次，累计分红金额27.86亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为姚晨曦，自2015年04月17日管理该基金，任职期内收益68.93%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有宁德时代（持仓比例6.14%）、双环传动（持仓比例5.15%）、奥特维（持仓比例5.00%）、美畅股份（持仓比例4.67%）、迈为股份（持仓比例4.52%）、海目星（持仓比例4.10%）、帝尔激光（持仓比例3.85%）、三一重能（持仓比例3.45%）、时代电气（持仓比例3.34%）、天奈科技（持仓比例3.25%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

年初，在稳增长政策的推动下国内宏观经济稳步走好，然而3月份开始爆发的疫情再次打断了经济的复苏步伐，尤其上海的全面停摆严重冲击了长三角地区和部分行业的供应链，导致各项经济指标再次全面下滑。虽然，6月份随着上海疫情的基本结束，以及更大力度宽松政策的全面推出，经济再次强势反弹，但是年内要实现5.5%左右的经济增长目标依然面临较大压力，而且疫情防控也始终无法放松。

海外的局势就更加复杂了。俄乌战争的爆发进一步加剧了全球通胀压力，美联储不得不继续加快加息的步伐，欧洲也将提前进入加息周期。提前冲高回落的美债收益率显示市场开始越来越担心后续可能的经济硬着陆和衰退。

市场方面，伴随2季度经济的下滑和反弹，指数也走出先弱后强的v形走势。其中，伴随前期估值的充分调整以及美债收益率的阶段性见顶，以新能源板块为代表的成长股反弹尤为显著，市场也重新回到去年的结构性行情轨道上。

年初，新能源板块虽然股价出现持续调整，但基本面的景气度并没有问题，更多还是估值层面受到美联储货币紧缩的压制。能源价格的高涨进一步推动欧美国家加快新能源建设的步伐，而国内则是把新能源汽车消费作为疫情后政策刺激的重点，这也使得在5月份开始的反弹中，新能源板块表现依然引领市场。

上半年，本基金的投资始终坚守在“碳中和”领域上，配置上依然以光伏、风电和新能源汽车为主，期间阶段性地持有了部分煤炭板块作为行业对冲。

报告期内基金的业绩表现

截至2022年6月30日，本基金份额净值1.4737元（累计净值1.7837元）。报告期内本基金净值增长率为-10.95%，低于业绩比较基准5.79个百分点。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，我们认为市场会拥有更好的外部环境，国内经济的稳步复苏以及美联储加息预期的大幅缓解，有利于市场继续在结构性行情轨道中前行，业绩高增长的优质成长股依然是市场追逐的主要目标。

本基金后续将继续聚焦在“碳中和”主题。经历了2季度的快速反弹后，新能源板块的整体估值水平又回到了高位，机构持仓度也出现了过于集中的局面，因此我们判断下半年板块整体继续大幅上涨的概率不大，更多需要在行业内部去寻找结构性的机会，光伏领域的产能扩张和新技术落地、风电领域的海上风电、新能源汽车的快充领域以及储能行业的崛起都是我们重点看好的方向。另外，我们也会在传统新能源板块之外积极挖掘和碳减排相关的新机会。（点击查看更多基金异动）